来源:雪球App,作者: 慧博,(https://xueqiu.com/3966435964/67269025) 公司发布16 年一季度业绩预告,预计一季度归属于上市公司股东的净利润为3700 万~4200 万,比上年同期上升:114.5%~143.48%,上年同期净利润为1725 万元。 公司业绩基本符合我们预期,增长主要源于主营业务保持稳步增长,同时天河鸿城并表对公司业绩带来较大贡献。 公司观点: 1)主营稳步增长。通信技术服务2015 年净利润6400 万,受益4G 建设后周期、外省市场不断突破,以及逐步切入毛利率较高的核心网网优市场,主营有望保持20%的稳定增长。 2)有业绩的稀缺物联网平台。一方面,收购的天河鸿城16-17 年业绩承诺分别是8000 万、1.15 亿,显著增厚公司业绩;另一方面,天河鸿城作为Jasper 的独家代理,与联通合作布局物联网运营,稀缺性明显,随着物联网在汽车、工业、能源、交通等领域的拓展,业绩有望迎来爆发增长。 3)布局新业务,成长可期。公司通过与新华社合作、参股西部天使,积极布局移动医疗,同时也在进军大数据,新产业将打开公司成长空间。同时还存外延预期,值得期待。因此,我们积极看好公司长期发展,预计15-17 年EPS 分别为0.28 元、0.70 元、1.04 元,重申“增持”评级。 股价表现催化剂:物联网外延扩张超预期 风险提示:物联网业务进展不达预期,主营受运营商资本开支下滑影响;研报原文件请看:网页链接
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